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摘要：借着宜春整顿锂矿行业开采这事，先谈谈锂矿，铝暂时放到后面再讲。 前面说过，锂矿是有史以来最复杂的周期股。为什么这么说，因为其它的强周期，在产品价格见顶的时候，需求端也是同步见顶的。这个也很好理解，因为需求见顶了，所以产品价格没有支撑了，自然... 借着宜春整顿锂矿行业开采这事，先谈谈锂矿，铝暂时放到后面再讲。 前面说过，锂矿是有史以来最复杂的周期股。为什么这么说，因为其它的强周期，在产品价格见顶的时候，需求端也是同步见顶的。这个也很好理解，因为需求见顶了，所以产品价格没有支撑了，自然往下掉。 但是锂矿不一样，哪怕今年增速下滑，那也是增长的，而不是下降，只是增长多少的问题。等到明年储能开始爆发，锂矿需求就不只看电车了。那么你可以理解为现在的锂价是一个正常的阶段性回调周期，而不是主跌周期。 再看看当下的锂矿股的股价，其实体现的就是20万锂价对应的价值。2021年10月，碳酸锂首次站上20万，当下天齐锂业和永兴材料的股价跟那时候一样。 那么如果锂价跌到30万或者35万止跌，对于机构来说，就是超预期了。为什么下跌到30万反而是超预期呢？因为下跌的幅度比预期的20万要小，所以这个时候你会看到锂价不跌，股价反涨。锂价反弹，股价大涨。这就是机构的逻辑，当然锂价上涨他们砸盘也是基于类似的逻辑。 这次宜春出手打击锂矿盗采现象，就是再一次收紧了供应端。这个时候锂价离止跌就不远了，所以锂矿股进入了又一次的做多周期。刚好比亚迪也开始降价了，3月对于电车的销量预期又可以上调了。 |
