全球产业映射/恒烁源杰之后存储芯片聚焦再出手

摘要：集体暴涨/英伟达之后海外宏观和产业的映射正式开始今天算力带动Ai集体暴涨，现在距离一个月前的历史新高还差14%，月底前还有机会创新高。10天前，寻找A股的英伟达、镁光、应材、日月光，这次再次选出来了恒烁股份，差一步没上车，如果再上一次又是50%。 美股...

集体暴涨/英伟达之后海外宏观和产业的映射正式开始今天算力带动Ai集体暴涨，现在距离一个月前的历史新高还差14%，月底前还有机会创新高。10天前，寻找A股的英伟达、镁光、应材、日月光，这次再次选出来了恒烁股份，差一步没上车，如果再上一次又是50%。

美股半导体，已经进入牛市
前3年，盯住特斯拉炒新能源
现在，盯住英伟达猛炒算力
那算力是什么？
算力=GPU+光模块+存储
算力，归根到底就是半导体
存储：镁光、西部数据新高
GPU：英伟达、AMD新高
设备：ASML应用材料

     过去多次讲重视美股产业和宏观映射重要拐点：5月的收益目标还能抢救下

     存储芯片3月参与了德明利，深科技，恒烁股份，每个都是50%左右的拉升，虽然没吃这么多涨幅。

     服务器可分为通用服务器、AI服务器训练型、AI服务器推理型，主要构成为CPU&GPU、内存&存储、网卡&PCB板、电源、散热等。通用服务器内存&存储价值量占比达到50%-60%，不需要GPU；AI服务器训练型如果采用8张英伟达A800.仅GPU成本就占到近85%，内存需求相对普通服务器增加1倍，SSD硬盘需求增加2-4倍；AI服务器推理型主要在GPU使用上和训练型有差别。

     上一轮由5G手机带来的半导体上行周期，2019年A股市场表现最好的是封测环节，尽管在半导体产业链中价值占比不高，但当时的封测环节已经实现完全国产替代，国产厂商开始跻身全球一线并占据主要份额。和现在的光模块类似，虽然核心技术光芯片还没有实现突破，但光模块是国内唯一打入美国供应链的，唯一有明确订单的，唯一直供英伟达的，全球十大光模块厂商中国有六个上榜。