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收益率走高 外币理财还能“热”多久

来源:新闻门户     作者:华夏门户     浏览:次     发布时间:2023-05-06
摘要:当大多数银行现金类理财产品的7日年化收益率还在2.5%左右挣扎时,却有理财产品7日年化收益率已经涨破“4”了。……

  当大多数银行现金类理财产品的7日年化收益率还在2.5%左右挣扎时,却有理财产品7日年化收益率已经涨破“4”了。

  根据中国银行的App显示,3月8日,该行代销的“中银理财-QDII日计划(美元版)”的七日年化收益率已经高达4.06%。这在一众“2开头”的现金管理类产品中,几乎是“鹤立鸡群”般的存在。

  外币理财收益率明显提升

  近期,由于美联储加息预期在上行,美元指数受此影响出现回升,使外币理财产品的吸引力上升。

  据了解,目前农银理财、中银理财、招银理财等都有正在售卖的外币理财产品,工银理财等公司还有外币理财产品在预售当中。

  中国银行研究院高级研究员王有鑫认为,近期外币理财产品走俏的主要原因有两方面,第一是欧美经济走势好于预期,市场对通胀担忧再度升温,欧美央行将继续实施紧缩性货币政策,导致欧美等主要经济体国债收益率走高,增加了外币理财产品回报率;第二是受欧美央行将继续实行紧缩性货币政策预期影响,美元指数反弹回升,购买外币理财除能获得利差收益,还将额外获得汇差收益。

  据了解,我国外币理财涵盖美元、英镑、港元和澳大利亚元,其中,美元理财为外币理财主要募集币种。招商证券银行业首席分析师廖志明公布的一组数据显示,从理财公司存续外币理财产品规模来看,截至2023年2月9日,美元理财规模约109.66亿美元,占理财公司存续外币理财产品规模的99%。而澳元、港元、英镑理财的存续产品规模较小,均不到1亿美元。

  “今年紧缩的美联储货币政策将会支撑美元币值,构成美元金融资产的收益,使外币理财产品的吸引力上升。”恒生银行(中国)首席经济学家王丹介绍,在金融开放背景下,金融机构提供跨境理财服务的范围也在扩大,为居民配置境外资产提供了便利。例如,大湾区的“跨境理财通”使符合条件的大湾区居民能够直接投资于香港或内地的理财产品,为居民理财提供了更多选择。

  今年以来,市场上发售的多款美元相关理财产品预期收益普遍超过4%。如招银理财正在售卖的一款持有366天的美元理财产品,业绩比较基准为4.6%,该产品风险等级仅为R1。

  从资金投向上看,外币理财产品的风险偏好较低,主要投向存款以及中资美元债券。廖志明举例,中银理财美元乐享天天(进阶版)与招银理财招睿美元天添金均主要投境内美元存款及QDII资管计划,2022年均大幅减配存款资产,增配债券资产。整体来看,外币理财产品主要投向存款与中资美元债(央企、城投债、金融债与地产债),其中传统外币理财产品通过SPV间接投资中资美元债。

  需警惕全球不确定性风险

  外币理财产品是投资者参与国际金融市场交易、寻求投资回报的重要渠道,但风险也相对较高。

  谈及客户投资美元理财产品的原因,王丹认为,当前居民的存款高增,对多元化资产配置有很大的需求。

  “美元理财可以帮助客户间接投资海外债券、权益市场等,满足客户全球化资产配置的需求。”某理财公司多资产投资部人士补充道。

  “投资外币理财产品是投资者全球资产配置的重要方式,是参与国际金融市场交易、寻求投资回报的重要渠道,但投资外币理财产品风险也相对较高。”王有鑫举例道,投资收益率与理财产品的底层资产配置、东道国经济形势和货币政策变化、国际金融市场风险以及海外流动性风险等密切相关,需要对国际政经形势有比较深刻的理解和把握,才能有效抓住市场机遇,更好地实现风险规避。

  王丹提示道,当前全球不确定性风险较高,普通个人投资者需要在政策明朗之前保持耐心,听从专业建议,根据自身风险和期限偏好进行理性投资。

  “目前虽然主要央行仍处于加息周期,但已临近尾声,全球经济下行风险日益加大,金融市场波动加剧,外币理财产品的投资标的资产价格面临下跌风险。在中国经济稳定复苏带动下,人民币汇率年底前有很大概率会实现升值,投资外币理财产品很有可能会面临汇兑损失,机会成本可能高于潜在收益。”王有鑫表示。

  普益标准研究员张楚惠列举道,在利率风险方面,外国的货币政策调整使利率变动,带来利率风险,并影响外币强弱变化,进而影响外币理财产品的价值,需要在产品设计时考虑外国经济环境和利率走向是否利好;汇率风险方面,其中相对于固收类外币理财产品,与外汇汇率挂钩的结构性理财产品的收益更高、汇率风险更大,且结构性设计越复杂,汇率风险越大;流动性风险方面,部分外币理财产品设计为长久期的封闭式或定开式,流动性较低,最低持有期越长,则流动性风险越高。

责任编辑:华夏门户
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