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无论是复星系还是均瑶系，最终都未能与海航控股（*ST海航）走到一起。 9月12日晚间，*ST海航连续发布4条公告，宣告了关于海航集团航空主业战略投资者招募进展，目前辽宁方大集团实业有限公司（下称“方大集团”）确定为该板块的战略投资者，若投资完成，方大集团将成为*ST海航控股股东。 这距离海航集团宣布破产重组已过去了7个多月。1月底，因不能清偿到期债务，海航集团相关债权人因集团申请对其破产重整。作为海航集团旗下航空主业的上市主体，*ST海航自3月19日宣布招募战投以来，均瑶集团、复星集团以及方大集团均位居潜在竞购者名单之内。 最终，远在千里之外，此前尚未开展过航空业务的方大集团成为了公告里的正主。或许，目前市场对于方大集团能否成为*ST海航的“白衣骑士”仍有所怀疑。 9月13日，*ST海航开盘跌停，最终报收2.36元，跌幅4.84％，最新市值为396.62亿元。
方大集团胜出 根据官网，方大集团的核心主业集中于炭素、钢铁、医药、商业四大板块，现旗下拥有方大炭素、方大特钢、东北制药、中兴商业四家上市公司，方大萍钢及达州钢铁两家大型钢铁联合企业，北方重工一家大型机械制造跨国企业，天津一商一家大型商贸流通企业，以及医药板块所属方大群众医院等多家医院，共计300多家法人单位。 从布局的时间线来看，相比于复星集团以及吉祥航空两大竞争对手，方大集团进入海航航空板块的“争夺”的时间较晚。 今年3月19日，*ST海航发布海航集团航空主业战略投资者招募公告，拉开了公司重整的序幕。 根据当时公告，作为国内第四大航空集团，海南航空主业在经营境内12张、境外2张客运牌照，4张货运牌照，3家公务机牌照，截至2020年底，共运营668架商用飞机，132架通航飞机，客运航线数量超1500条。对于招募的战投，该公司明确表示意向投资者需保留航空资产，重整后的海南航空主业总部的注册地和运营地应设在海南海口等。 就在上述公告披露一个多月后，4月底，均瑶集团旗下的吉祥航空公告称，公司与均祥海、均瑶航投及战略协同投资人共同设立吉道航，全体合伙人出资总额不超过300亿元人民币，用于投资航空实体企业。其中吉祥航空出资50亿元，均瑶投资以及战略投资人合计出资额不超过249.5亿元。 19天后，复星集团旗下的上市公司豫园股份发布公告称，其下属企业“豫航产业”拟联合关联方以及战略投资人，出资不超过400亿元设立合伙企业，参与投资航空实体企业。具体来看，豫园股份本次出资额将不超过100亿元，关联方与联合战略投资人合计出资额不超过300亿元。 “公司近年来持续践行‘产业投资+产业运营’双轮驱动战略，深度推进快乐消费产业生态布局。”对于对外投资航空实体的原因，豫园股份在公告中称，“公司充分把握海南自贸区发展机遇，捕捉国内消费升级、出行经济快速发展等产业发展机会，积极寻求投资航空业务的突破，进一步完善产业生态链条、增强产业融通能力、扩大旗下产业行业优势。 与吉祥航空如出一辙，豫园股份在这份公告亦未写明想具体投资的航空公司，但彼时外界普遍认为上述两家公司的整个公告方案在为*ST海航量身定做，看中的正是海航的航空资产。 而方大集团“出手”时间则在今年6月。相关资料显示，6月中旬，方大集团旗下江西方大钢铁、辽宁方大集团实业有限公司等企业联合成立了注册资金为300亿的海南方大航空发展有限公司。 “按照综合评判和工作组对意向方的评估打分来看，均瑶系至少在一周之前都是最接近入局的，”9月12日晚间，据《华夏时报》援引接近此次事件谈判方人士的说法，“从不久前最后一轮报价来看，复星系报价不到200亿，看起来是主动放弃，而均瑶系和方大系的报价差距只有十几亿，在最后一轮报价的基础上，‘方大系’提出了一个新的方案，使得总体报价要远远超过竞争对手的出价。” 重整草案出炉 成立于1993年的海航集团，本是国内第二大民营金融控股集团，涉及领域非常广，旗下业务包括实业、资本、物流、旅游、航空五大板块，其中，航空是海航集团的核心板块。数据显示，2018年上半年海航集团的负债高达6570亿元，净利润仅为41亿元；至2019年6月30日，海航集团资产负债率达72％。 为之对应，作为海航集团的三大上市公司之一，*ST海航的流动行压力亦异常巨大。财报显示，2020年其净利润亏损640.03亿元，资产负债率高达113.5％，其中流动负债占总负债占比为95.7％。 |
