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摘要：不得不忽视的一个问题就是国产替代和制裁问题，光芯片这玩意儿和光模块不一样，高端光芯片比较难做属于高科技高研发产品，而光模块就是一个组装公司，国内光模块本身赚的就是辛苦钱给国外高端芯片的打工钱（高端光芯片价格在光模块占比很高），我认为如果光... 不得不忽视的一个问题就是国产替代和制裁问题，光芯片这玩意儿和光模块不一样，高端光芯片比较难做属于高科技高研发产品，而光模块就是一个组装公司，国内光模块本身赚的就是辛苦钱给国外高端芯片的打工钱（高端光芯片价格在光模块占比很高），我认为如果光模块供应商用了国产芯片大量供货后面丑国肯定不会让我们那么舒服，外面已经有小作文（真假未知）传这次英伟达 800G 订单很多都给了国外厂商可见他们多多少少已经有点那方面的意思，防止哪天因为某某事件制裁后国内供应商占比太大，变相阻止我们像高端发展，有高利润的钱也肯定不想让我们赚。 长光华芯从生下来那一刻主打的就是国产替代、解决卡脖子问题，从一开始激光器芯片的国产化率极低再到后面占比越来越高，且技术达到国际领先水平，长光的国家级院士目标就是解决各种卡脖子问题，包括这次 56G光芯片的研发速度极快代表了它们的工作效率、专业研发能力。 投资考虑最大的问题就是风险问题，这里我假设如果丑国制裁国内某算力相关的公司（事实早就已经卡了华为脖子）那么机会最大的一定是国产替代概念，我们看寒武纪为何给了那么高的市值，寒武纪也没给海外供货也被制裁了对吧？那么人家股价翻了好多倍？那肯定是有原因的，主打的就是未来国内庞大的 AI 市场，我们需要真正自己做出来的 AI，而且这里面所有的所有都需要国产化，现在也只落后国外一年左右的水平。我想说的是 其实 AI 领域国产化的机会也众多，也不只局限于 GPU 和光模块，市场之前炒的全是国外 AI，国内AI风暴我认为才刚刚开启，所以一定要重视国产AI 的机会。 所以我极度看好国产算力产业和半导体产业的机会，比如寒武纪的 AI 芯片，长光华芯和源杰科技的高端光芯片，以及国内各种高科技半导体的机会（这里不多说半导体，看好的太多什么设备、材料、存储、接口芯片、电源模拟等等等等）。随着 7 月份华为大模型的发布，我们真正的国产 AI 浪潮即将开始，长光华芯和华为等国内其他大客户的合作是一个时代的开始，到时候我们也不用低三下四的跟着英伟达股价走，英伟达很明显未来上升空间是有限的，股价但凡开始跌了那么国内那些英伟达概念必定也跌成狗。 错过国外AI 的这一波机会没关系，但是未来国内 AI 的机会你可不能错过了吧？ 至于国内 AI的市场空间我心中也没有明确的锚，我只知道很大很大，有很多趴着没怎么涨的算力以及半导体公司未来一定会有实实在在的业绩增量出来，还是多学习多研究吧。 |
