新冠肺炎疫情影响下,我国上半年金融情况边际宽松,为房企发债提供了“沃土”。据贝壳研究院最新宣布的《房企半年报》显示,2020年上半年,房企境表里融资总额约为人民币6506亿元,为2019年全年融资局限的53%。 疫情下房企融资局限整体平稳 表示超预期 据贝壳研究院监测的数据显示,固然上半年房企境内融资局限较2019年同期下降了4个百分点,但仍处于汗青较高程度。 贝壳研究院宣布的上半年融资局限TOP50排行榜显示,TOP50房企上半年发债总额为4443亿元,共有12家房企的发债局限在100亿元以上。 个中,恒大(含景程)累计发债531亿元,排名第一;碧桂园累计发债229亿元,排名第二;首开则以211亿元的发债局限位列第三;另外,华发、金融街、中原幸福和万科发债总额均超120亿元。 值得一提的是,上半年境内单笔刊行金额最大的为金融街于4月份刊行的76亿元ABS,本次债券简称为“金融街优”,票面利率为2.8%。 从融资布局来看,受全球疫情的影响,上半年房企境外发债受限,4月无新增外洋债券。据wind、贝壳研究院监测的数据显示,上半年房企境外发债局限占总体的38%,低于2019年同期的50%,远低于2017年同期的57%。 从利率方面来看,2020年上半年利率较2019年同期整体下行,个中境内债券相较于境外债券下降幅度更大。 据wind显示,上半年鸿坤增发一笔5500万元美元单据,利率为14.75%;佳源国际控股于2月份刊行一笔6750万美元优先单据,利率高达13.75%;今世置业于本年5月份刊行了一笔1.5亿美元优先单据,利率为13%;阳光城、正商实业先后刊行了1.1亿美元和2亿美元优先单据,利率均为12.5%;恒大、绿景中国、景瑞控股、银城国际刊行的美元优先单据利率均为12%。 九龙仓置业于5月份刊行的4.5亿美元有包管单据票面利率为上半年最低,仅为2.375%;平安不动产近期刊行的一笔5亿美元单据利率也相对较低,为3.25%;另外,龙湖于本年1月份曾刊行了一笔2.5亿美元3.375%优先单据。 境内债方面,越秀团体于6月刊行的一笔10亿元超短期融资券利率最低,仅为1.15%;市北高新于6月刊行的一笔5亿元超短期融资券利率为1.66%。 下半年将迎偿债岑岭 数据显示,下半年,境表里融资债券到期局限约为5588亿元人民币,同比增长58%。贝壳研究院阐明称,2020年下半年将迎来债券融资送还岑岭,部门债务会合到期的房企将遭受送还巨额还款压力。 从贝壳研究院宣布的房企下半年到期债务TOP50排行榜来看,万达还款压力最大,以250亿元的到期债务位列第一名;恒大紧随其后,到期债务为233亿元;绿地、绿城、华发、万科、首开、招商蛇口、融创和世茂比及期债务均不低于100亿元。 另外,数据显示,2021年与2022年下半年的偿债金额别离5000亿元和3000亿元。对此,贝壳研究院估量,将来两年同期房企偿债压力将剧增,将来2-3年债务置换与债务债融资需求将不绝增大。 |